Состоятельные инвесторы сокращают долю акций в портфелях в пользу фондов денежного рынка
По итогам анализа портфелей клиентов доля облигаций составила 47%, акций – 23%, фондов денежного рынка – 20%.
Облигации остаются базовым активом на фоне их переоценки в связи с медленным снижением ключевой ставки ЦБ РФ. Инвесторы отдают предпочтение среднесрочным ОФЗ, которые обеспечивают доходность, сопоставимую с длинными бумагами, при более низкой волатильности. В корпоративном сегменте вырос фокус на эмитентов с рейтингом «АА», тогда как интерес к высокодоходным облигациям снизился из-за участившихся технических дефолтов. Российские акции частично восстановили привлекательность за счет покупок под дивидендные выплаты отдельных эмитентов, однако их доля в портфелях продолжает снижаться.
Наиболее динамично растущей категорией стали биржевые фонды – прежде всего, фонды денежного рынка как альтернатива депозитам, а также облигационные фонды. Среди фондов денежного рынка выделяется фонд «Ликвидность» под управлением УК «ВИМ Инвестиции». Отдельным сегментом остаются закрытые паевые инвестфонды недвижимости: они предполагают вложения на срок от 3 до 15 лет и пониженную ликвидность, но привлекают клиентов потенциальной доходностью на длинном горизонте за счет вложений в складскую, офисную и торговую недвижимость. Более ликвидную альтернативу для неквалифицированных инвесторов представляют открытые ПИФы.
По данным Банка России, во втором квартале 2026 года приток средств на брокерские счета достиг рекордных с начала наблюдений в 2021 году 1 трлн рублей, что на 19% превышает показатель предыдущего квартала. Например, на брокера «ВТБ Мои Инвестиции» пришлось 45% этого объема.